震荡格局下市场风格切换机构力荐电气设备行业
震荡格局下市场风格切换机构力荐电气设备行业
受外围市场影响，A股近几个交易日持续回调，前期涨幅过高的科技股均呈现获利回吐的态势，接下来市场的走势受到投资者格外关注。
分析人士普遍认为，随着大盘持续震荡回调，各路资金调仓换股趋势明显，预计阶段性行情的市场风格将进行切换，意味着投资者参与机会再次明显增加。
事实上，机构的布局路径也在跟随市场周期择机改变。数据显示，近30日内，包括光大证券、渤海证券、天风证券等在内的多家机构共计发布241份研报看好电气设备行业的后市表现，位居28类申万一级行业前列。
长城国瑞证券表示，目前，电气设备行业整体企业估值约20.77倍，行业估值进入高位区。与2019年4月份的高估值不同的是，行业龙头企业2019年年报数据尚未披露，当前估值水平已隐含行业龙头企业业绩高增长的预期，短期应注意回避高估值低增长品种，可继续持有成长性好的行业龙头股。
个股方面，通威股份、宁德时代、隆基股份、晶盛机电、中环股份、科士达、捷昌驱动、能科股份、东方日升、红相股份等10只个股期间均受到3家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。
成长能力方面，截至2月28日，电气设备行业已有58家公司公布2019年年报业绩快报，其中53家公司2019年净利润为正值，占比91.38%。
报告期内，宁德时代、汇川技术两家公司2019年净利润超过10亿元，晶盛机电、思源电气、汉缆股份、科士达、特锐德、金龙羽、良信电器、江苏雷利、众业达、川仪股份、万马股份、金杯电工等12家公司2019年净利润均在2亿元以上。
值得一提的是，日前，特斯拉与宁德时代商讨在中国工厂使用“无钴”的磷酸铁锂电池等事宜。随着新技术的落地，磷酸铁锂的缺点补足优势凸显，未来在新能源乘用车的渗透率有望迎来大幅提升。长期来看鲶鱼效应渐显，有利于后续国内新能源汽车市场平价加速以及整体性能提升，从而带动相关产业需求进一步增长。
电气设备领域之所以受到机构青睐，一是政策性补贴带动相关公司经营业务改善，促进业绩持续快速增长。根据国家能源局发布的《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，其中补贴竞价项目的补贴为10亿元。
二是特斯拉在国内市场积极布局。随着特斯拉汽车销量持续增长，相关产业链将成为重点投资领域，电池、结构件、负极、正极、隔膜、电解液等领域都有较好的发展机会。
结合A股市场分析，“节后以来，半导体、5G通信等热门主题市场表现抢眼，A股市场呈现出明显的分化。随着企业逐渐复工生产，一些周期性板块将迎来投资机会，电气设备作为传统性与创新性兼容的行业，长期来看，仍然是一条主要的投资主线。”业内资深人士对记者如是表述。
精选行业龙头追求稳健增长中银高质量发展机遇基金发行
农历鼠年开年以来，A股不惧疫情冲击，走出一波强势上涨行情，但二月底受累于海外市场表现，遭遇回调。资本市场的风云变幻，更彰显出具有良好商业模式、治理结构和成长逻辑的高质量发展公司的可持续增长优势。据悉，中银基金于3月2日起启动发行中银高质量发展机遇基金，将助力投资者把握此类高质量发展公司的投资机遇。
A股市场中，一直有着“抓龙头”的说法。所谓的龙头指的就是高质量发展行业中的优质公司。这类公司具有穿越牛熊能为投资者带来长期稳健回报的能力。而不少涨幅一度超过100倍的低质量公司，虽然有几年市场的热捧，但由于基本面不支持，长期发展前途不明，最终股价跌幅超过70%以上，甚至最终退市。中银高质量发展机遇基金正是瞄准龙头优质公司。根据合同约定，这只偏股混合型基金投资于高质量发展机遇主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%，不拘泥于投资单一市场，在不同阶段针对不同行业、概念品种做出适当的配置，力争分享不同时期不同领域高质量发展带来的红利。
如何甄选高质量发展的公司？中银高质量发展机遇拟任基金经理王睿认为，进取敬业的管理层、清晰的商业模式、持续可期的行业成长性、稳健真实的报表质量以及合理的估值与安全边际，这五大选股标准缺一不可。在未来的实际操作中，中银高质量发展机遇将以追求稳健可持续的绝对收益为目标，采取行业均衡、适度轮动的策略，严格控制组合回撤，以期获得长期稳健的回报。
作为中银高质量发展机遇的管理人，中银基金拥有较为出色的权益类投资管理能力。根据上海证券基金评价研究中心今年二月份发布的基金研究报告，截至2019年底，中银基金旗下权益类产品最近十年的年化超额收益率排名行业第七，最近三年下行标准差数据位居行业第四，在实现稳健的长期业绩的同时，也彰显了出色的下行风险控制能力。据统计，中银基金及旗下产品、基金经理在金牛奖、金基金奖、明星基金奖、晨星奖、济安“群星汇”及英华奖等多个业内权威评选中荣获近90项大奖。
受海外市场影响，A股在鼠年春节后的强势上涨行情暂告一段落，于二月底遭遇回调。中银基金表示，受益于中国巨大的内需市场和改革趋势，A股在消费、医药、科技、创新、制造、金融等领域或将出现一大批优秀企业，将坚定看好中国经济长期增长带来的配置机会。中银高质量发展机遇将积极布局2020年股市结构性行情，在中国高质量的前进道路中，有持续竞争力的优秀公司将获得持续成长的机会，有望为持有人带来良好的回报。